ตัวเลือก การแพร่กระจาย และ แพร่กระจาย เทรดดิ้ง

ตัวเลือกการแพร่กระจายและแพร่กระจายเทรดดิ้ง ซื้อขายตัวเลือกการแพร่กระจายเป็นเทคนิคที่สามารถนำมาใช้ในการทำกำไรในรั้นสภาพเป็นกลางหรือหยาบคาย มันเป็นพื้นฟังก์ชั่นการจำกัดความเสี่ยงที่ค่าใช้จ่ายของกำไรที่ จำกัด เช่นกัน ซื้อขายแพร่กระจายถูกกำหนดให้เป็นตำแหน่งที่เปิดโดยการซื้อและขายประเภทเดียวกันของตัวเลือก (เช่น. โทรหรือใส่) ในเวลาเดียวกัน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณจะซื้อตัวเลือกโทรสำหรับหุ้น XYZ และขายตัวเลือกอื่นสำหรับโทร XYZ คุณอยู่ในความเป็นจริงการค้าการแพร่กระจาย โดยการซื้อหนึ่งในตัวเลือกและการขายอื่นคุณจำกัดความเสี่ยงของคุณเนื่องจากคุณรู้ว่าแตกต่างกันอย่างใดอย่างหนึ่งแน่นอนในวันที่หมดอายุหรือตีราคา (หรือทั้งสอง) ระหว่างสองตัวเลือก ความแตกต่างนี้เป็นที่รู้จักกันแพร่กระจายจึงชื่อของการแพร่กระจายเทคนิค treading นี้ ซื้อขายแพร่กระจายจะดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือก และขายตัวเลือกในประเภทเดียวกันสำหรับหุ้นเดียวกัน เทคนิคนี้มีข้อ จำกัด ความเสี่ยงของคุณ เพราะคุณรู้ว่าการแพร่กระจายระหว่างสองตัวเลือก แต่ผลกำไรจะถูก จำกัด เช่นกัน กลยุทธ์ต่างๆสามารถดำเนินการได้โดยใช้เทคนิคนี้ คนหลักกระจายตามแนวตั้งแนวนอนและกระจายกระจายในแนวทแยง การแพร่กระจายในแนวตั้งเป็นตัวเลือกที่แพร่กระจายที่ 2 (คนที่คุณซื้อและคนที่คุณขาย) มีวันหมดอายุเหมือนกัน แต่แตกต่างกันเพียง แต่ในการตีราคา ตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อ $ 60 มิถุนายนตัวเลือกโทรและขาย $ 70 มิถุนายนตัวเลือกโทรคุณได้สร้างการแพร่กระจายในแนวตั้ง ลองมาดูที่เหตุผลที่คุณจะทำเช่นนี้ สมมติว่าเรามี XYZ หุ้นที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่ $ 50 เราคิดว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น แต่เราไม่คิดว่าการเพิ่มขึ้นจะเป็นมากอาจจะแค่การเคลื่อนไหวของ $ 5 จากนั้นเราจะเริ่มต้นการแพร่กระจายในแนวตั้งในสต็อกนี้ เราซื้อเป็นตัวเลือกที่ $ 50 โทรและขายเป็นตัวเลือกที่โทร $ 55 สมมติว่า $ 50 โทรมีพรีเมี่ยมของ $ 1 (เพราะมันเป็นเพียงใน-The-เงิน) และ $ 55 โทรมีพรีเมี่ยมของ $ 0.25 (เนื่องจากเป็น $ 5 Out-of-the-money) ดังนั้นเราจ่าย $ 1 สำหรับ 50 $ โทรและได้รับ $ 0.25 ปิด 55 $ โทรให้เรามีค่าใช้จ่ายรวมของ $ 0.75 สองสิ่งที่สามารถเกิดขึ้นได้ หุ้นสามารถเพิ่มขึ้นอย่างใดอย่างหนึ่งเป็นที่คาดการณ์หรือลดลงต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ลองดูที่ 2 สถานการณ์: กรณีที่ 1 ราคาได้ลดลงถึง 45 $ เราได้ทำผิดและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่ถูกต้อง แต่เนื่องจากทั้งสองมีการโทรออกของเงินและจะหมดอายุไร้ค่าเราไม่ต้องทำอะไรที่จะปิดตำแหน่ง การสูญเสียของเราจะเป็น $ 0.75 เราใช้เวลาในการแพร่กระจายการออกกำลังกายการซื้อขายนี้ กรณีที่ 2 ราคาได้เพิ่มขึ้นถึง 55 $ 50 $ โทรคือตอนนี้ $ 5 ในเงินและมีพรีเมี่ยมของ $ 6 55 $ โทรขณะนี้เป็นเพียงใน-The-เงินและมีพรีเมี่ยมของ $ 1 เราก็ไม่สามารถรอจนถึงวันหมดอายุเพราะเราขายโทรที่ไม่ได้รับการคุ้มครองโดยหุ้นที่เราเอง (เช่น. โทร Naked) ดังนั้นเราจึงจำเป็นที่จะต้องปิดตำแหน่งของเราก่อนที่จะหมดอายุ ดังนั้นเราจึงจำเป็นที่จะขาย 50 $ โทรที่เราซื้อมาก่อนหน้านี้และซื้อกลับโทร 55 $ ที่เราขายก่อนหน้านี้ ดังนั้นเราจึงขาย $ 50 สอบถาม $ 6, และซื้อกลับโทร $ 55 $ 1 การทำธุรกรรมนี้เราได้รับ $ 5, ส่งผลให้สกุลเงินกำไรของ $ 4.25, คำนึงถึง $ 0.75 เราใช้เวลาก่อนหน้านี้ เกิดอะไรขึ้นถ้าราคาของหุ้นกระโดดไป $ 60 แทน? นี่คือสิ่งที่ - ความเสี่ยงที่ จำกัด / กำไรที่ จำกัด - การแสดงออกมาในในราคาปัจจุบันของ $ 60 $ 50 โทรจะเป็น $ 10-The-เงินและจะมีพรีเมี่ยมของ $ 11. 55 $ โทรจะเป็น $ 5-The-เงินและจะมีพรีเมี่ยมของ $ 6 ปิดตำแหน่งจะยังคงให้เรา $ 5, และยังคงทำให้เรามีกำไรสุทธิของ $ 4.25