กลยุทธ์การซื้อขาย หุ้น ที่ทำงาน

อัลฟาที่มีประสิทธิภาพ สองกลยุทธ์การลงทุนพิสูจน์ที่ทำงานและหนึ่งที่ควรหลีกเลี่ยง 19 สิงหาคม 2011 08:42 ด้วย SP 500 ปิดมากขึ้นกว่า 15% จากความผันผวนสูงและในชีวิตประจำวันของสามเปอร์เซ็นต์ไม่ได้ผิดปกติธรรมชาติสำหรับนักลงทุนที่จะค้นหากลยุทธ์ที่เคยปล่อยให้พวกเขาอยู่ในบ้านที่ไม่ดี เกจิตลาดได้อย่างรวดเร็วเพื่อนำเสนอที่ร้อนแรงที่สุดของพวกเขาซื้อและขายคำแนะนำ; แต่การลงทุนของแต่ละบุคคลเหล่านี้จะถึงวาระที่จะล้มเหลวหากใช้โดยไม่ต้องมีกลยุทธ์ที่เชื่อถือได้ นักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ลงทุนโดยไม่ต้องให้คำปรึกษาเป็นที่รู้จักสำหรับการเปลี่ยนจากที่หนึ่งไปยังอีกกลยุทธ์ เหตุผลหนึ่งที่ทำให้ขาดวินัยเป็นสมาธิสั้นอย่างเหลือเชื่อของสื่อและกลยุทธ์การ-du-สวัสดีของพวกเขา นักลงทุนที่จะทิ้งระเบิดรายวันที่มีกลยุทธ์สิ่งที่เกิดขึ้นในการทำงานที่กำหนดสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน อีกเหตุผลหนึ่งที่นักลงทุนย้ายจากกลยุทธ์กับกลยุทธ์คือการขาดความรู้ในรูปแบบการลงทุนของตัวเองและแรงจูงใจคน การทำความเข้าใจตัวเองเป็นนักลงทุนที่เป็นเพียงที่สำคัญเป็นความเข้าใจกลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนเลือกวิธีเรื่อย ๆ จะรู้สึกเหน็ดเหนื่อยจากเวลาที่ต้องใช้ในการวิเคราะห์ผลงานที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน นักลงทุนที่ใช้งานพยายามเพื่อให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การซื้อและถือจะสิ้นสุดการปั่นผลงานของพวกเขามากเกินไปและค่าใช้จ่ายที่จะกินไปกำไรใด ๆ ด้วยเหตุนี้ผมนำเสนอด้านล่างสองกลยุทธ์ที่ทำงานได้ดีสำหรับทั้งสองประเภทของนักลงทุนทั่วไป สำหรับนักลงทุนเรื่อย ๆ ที่ต้องการที่จะนำเงินมาลงทุนของพวกเขาและไม่ต้องใช้การจัดการที่ดีของเวลาการวิเคราะห์การประเมินมูลค่ากลยุทธ์การวางเงินสดปลอดภัยเป็นตัวเลือกที่ดี สำหรับนักลงทุนที่ต้องตื่นเต้นของตลาด แต่เข้าใจถึงความจำเป็นสำหรับเป้าหมายเป็นตัวขับเคลื่อนและผลงานที่หลากหลายกลยุทธ์หลักของดาวเทียมที่ดีที่สุดคือ กลยุทธ์ที่ผ่านมาซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนจำนวนมากรวมตัวเองอยากจะเชื่อ ทุกครั้งที่มีคนในโทรทัศน์กล่าวว่าการซื้อต่ำขายสูงนักลงทุนสูญเสียเงินในกลยุทธ์ที่ผ่านมานี้ แกนดาวเทียม กลยุทธ์นี้เป็นที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการอย่างแข็งขันในการจัดการผลงานของ น้อยของเราจะอยู่ที่นี่ในอัลฟาที่กำลังมองหาถ้าเราทำไม่ได้ในทางใดทางหนึ่งเพลิดเพลินไปกับการลงทุนและการตัดสินใจลงทุน ความจริงที่ยากคือที่ส่วนใหญ่ของเราจะได้งานที่คุ้มทุนที่ดีที่สุดของการตีตลาดเป็นประจำ ส่วนหลักของผลงานมักจะมีจำนวนระหว่าง 65% และ 85% ของเงินลงทุนทั้งหมดและมีการลงทุนใน 1-3 กองทุนดัชนี หลักที่มีการจัดการอย่างอดทนและปรับสมดุลไม่ค่อย ส่วนที่เหลือของผลงานเป็นงานที่มีการจัดการโดยนักลงทุน ส่วนหลักของผลงานให้ผลตอบแทนดัชนีและช่วยในการลดค่าใช้จ่ายในการซื้อขายในผลงานโดยรวม กลยุทธ์ที่ช่วยให้มีความมั่นคงและผลตอบแทนเ​​ป้าหมายที่ขับออกมาจากหลักและยังคงออกจากห้องที่จะทำให้การตัดสินใจในการลงทุนตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยที่จะได้รับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ผลงานจะง่ายต่อการจัดการมากกว่าหนึ่งที่สมบูรณ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและภาษีที่มีประสิทธิภาพมากเพราะผลงานไม่ได้ขายเป็นประจำ แม้ว่าฉันไม่ได้ใช้วิธีการนี​​้ในผลงานของตัวเองเป็นตัวอย่างผลงานหลักของดาวเทียมจะเริ่มต้นด้วยการจัดสรร 25% ให้กับแต่ละสามต่อไปนี้ดัชนี: SPDR SP500 (NYSEARCA: SPY) iShares MSCI Emerging ดัชนีตลาด (NYSEARCA: EEM ) และ iShares SP ละตินอเมริกา 40 ดัชนี (NYSEARCA: ILF) จะมีจำนวนมากที่ไม่เห็นด้วยกับน้ำหนัก 50% ของฉันไปที่ตลาดเกิดใหม่ ผมเชื่อว่าการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ในช่วงระยะยาวไม่ได้เป็นเพียงที่จำเป็นสำหรับการเจริญเติบโต แต่ยังจำเป็นเพื่อปกป้องอำนาจซื้อ นี่คือมุมมองที่ผมมีรายละเอียดต่อไปในบทความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการสูญเสียเงินดอลลาร์ในระยะยาวเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เกิดขึ้นใหม่ จะมีบางส่วนทับซ้อนระหว่างสองที่เกิดขึ้นใหม่กองทุนตลาด แต่ก็เป็นสัดส่วนการถือหุ้นในระยะยาวและฉันต้องการที่เปิดรับเพิ่มเติมเพื่อละตินอเมริกา ในขณะที่ฉันมักจะเป็นบวกต่อการเจริญเติบโตทั่วละตินอเมริกาผมได้แสดงให้เห็นในบทความว่านักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลการผลิตเพื่อเลือก outperforming ภาคและประเทศในภูมิภาคอื่น ส่วนดาวเทียม 25% ของผลงานของฉันจะรวมถึงกองทุนอีทีเอฟเป็นอย่างดี แต่ผู้ที่มุ่งเน้นไปที่ภาคที่เฉพาะเจาะจงหรือรูปแบบ ส่วนหนึ่งของส่วนดาวเทียมจะเป็นในทางการเงินผ่านการเลือก SPDR การเงิน (NYSEARCA: XLF) บทความก่อนหน้านี้แสดงความคิดเห็นอย่างรุนแรงโดยผู้อ่านนำเสนอกระเช้าอย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงิน แต่วิธีการที่ผมเชื่อว่าการเงินของสหรัฐกำลังเท่าไหร่และแข็งแรงเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก ส่วนหนึ่งของดาวเทียมก็จะอยู่ในเทคโนโลยีเลือก SPDR (NYSEARCA: XLK) บริษัท ก็จะต้องเริ่มต้นที่การใช้จ่ายภูเขาของเงินสดที่พวกเขาได้สะสม ผมเชื่อว่าพวกเขาจะกลับส่วนของผู้ถือหุ้นผ่านทางการจ่ายเงินปันผลและ buybacks แต่มากของมันจะถูกใช้ในการบำรุงรักษาและการอัพเกรดเทคโนโลยี ส่วนสุดท้ายของกองทุนดาวเทียมจะได้รับการทุ่มเทให้กับความคิดการซื้อขายระยะสั้น เงินสดปลอดภัยเขียนใส่ ทำให้เงินสดปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการขายทำให้ในสต็อกที่มีการฝากเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมการตีราคา ผู้ซื้อของพรีเมี่ยมนำจ่ายให้แก่ผู้ขายและได้รับสิทธิในการขายหุ้นกลับไปยังผู้ขายถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าตี หากราคาหุ้นไม่ต่ำกว่าการนัดหยุดงานโดยตัวเลือกที่หมดอายุแล้ววางขายช่วยให้พรีเมี่ยม ตัวอย่างจะช่วยให้ความกระจ่างกลยุทธ์ที่ ผมมองโลกในแง่ทั่วไปเกี่ยวกับซิสโก้ (NASDAQ: CSCO) และเชื่อว่าหุ้นมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งว่าตลาดจะสามารถมองเห็น อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ผมลังเลที่จะเพิ่มตำแหน่งปัจจุบันของฉันหลังจากที่การชุมนุมที่แข็งแกร่งที่ผ่านมา หุ้นปิดเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 15.85 $ กับ $ 16 ตีสามเดือนใส่ตัวเลือกในการซื้อขายหมดอายุพฤศจิกายนที่ 1.24 $ ถ้าผมขายทำให้เหล่านี้ผมเก็บ $ 1.24 ต่อหุ้นและให้ผู้ซื้อสิทธิที่จะขายผมหุ้นที่ $ 16 หมดอายุ ฉันจะฝากเงิน $ 16 ต่อหุ้นและพรีเมี่ยมเก็บเข้าบัญชีของฉันและได้รับความสนใจสำหรับงวดสามเดือนที่จะหมดอายุ ถ้าหุ้นปิดต่ำกว่า $ 16 หมดอายุผมซื้อพวกเขาได้อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับ $ 14.76, ส่วนลด 7.8% ออกจากค่าปัจจุบัน หากจำนวนหุ้นที่มีความสูงกว่า $ 16 หมดอายุผมให้ 1.24 $ ได้อย่างมีประสิทธิภาพทำให้ผลตอบแทน 7.8% 3 เดือนบวกดอกเบี้ยค้างจ่ายใด ๆ ในการฝากเงิน ข้อเสียคือว่าผมหมวกของฉันกับผลตอบแทนที่พรีเมี่ยม หากการชุมนุมหุ้นดังกล่าวข้างต้น $ 17.05 ผมจะได้รับดีกว่าเพียงแค่การซื้อหุ้นที่ราคาปัจจุบัน ในฐานะที่เป็นกลยุทธ์การลงทุนมากกว่ากลยุทธ์การซื้อขายเท่านั้นที่ทำให้ควรจะขายหุ้นที่นักลงทุนต้องการที่จะสร้างตำแหน่ง ดุลเงินสดที่จัดขึ้นในบัญชีจะให้แน่ใจว่านักลงทุนไม่ได้รับสายและอัตรากำไรขั้นต้นจะได้รับอัตราดอกเบี้ยผลตอบแทน กลยุทธ์นี้เป็นที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือเพียงเพราะการสะสมหรือเงินฝากพรีเมี่ยมได้รับการพิจารณา การตัดสินใจที่จะขายตำแหน่งที่จะทำนอกของกลยุทธ์และผลตอบแทนที่ได้จะส่งผลกระทบ ผลสำหรับกลยุทธ์การใช้เครื่องมือ CBOE เป็นพร็อกซีเทียบกับ SP 500 ที่แสดงด้านล่าง คณะกรรมการการค้าชิคาโกดัชนีวางขายหนึ่งเดือนที่ the-money ใส่ตัวเลือก SP 500 แม้ว่าตารางด้านล่างแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนจากการขายกลยุทธ์ SP 500 ทำให้กลยุทธ์ยังสามารถทำงานร่วมกับหุ้น optionable ใด ๆ ตัวเลือกในการขายระยะสั้นได้รับประโยชน์สูงสุดจากการสลายตัวของมูลค่าของเวลา แต่นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกในระยะยาวได้เป็นอย่างดี ทำให้เงินสดปลอดภัยเอาชนะดัชนีที่กว้างขึ้นสำหรับช่วงเวลาที่ทุกคนแสดงให้เห็นว่ายกเว้นผลตอบแทนต่อปี 1 ปีจุดเริ่มต้นของปีนี้ กลยุทธ์การดำเนินการที่ดีที่สุดในแบนหรือลงตลาดและสามารถต่ำกว่าดัชนีถ้าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว & ldquo; ซื้อต่ำขายสูง & rdquo; บ่อยครั้งที่ผมจะพบว่าตัวเองวิเคราะห์กลยุทธ์ของการซื้อเข้ามาในตลาดหลังจากที่ลดลงขนาดใหญ่และขายในความแข็งแรง กลยุทธ์ที่ใช้งานง่ายและสัญญาว่าจินตนาการของซื้อต่ำและขายสูง แต่ไม่ได้ดีกว่าตลาดในโลกแห่งความจริง มันอาจจะทำงานได้ดีกับการตัดสินใจแยก แต่ไม่แข็งแรงเมื่อใช้เป็นกลยุทธ์ ผมได้วิเคราะห์หลายรูปแบบจากการใช้ในชีวิตประจำวันหรือผลตอบแทนรายเดือนให้ผลตอบแทนโดยใช้ปริมาณน้ำหนักทั้งหมดที่มีผลเดียวกัน กลยุทธ์ที่จะไม่ดีกว่าตลาดในระยะยาว สำหรับบทความนี้ผมวิเคราะห์ผลตอบแทนรายเดือนสำหรับ SP500 ตั้งแต่ปี 1993 ผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ย 0.7% ในช่วงระยะเวลา 224 จากนี้ผมใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในการหาซื้อและขายสัญญาณจากการเคลื่อนไหวของตลาด 10% มากที่สุด กลยุทธ์ที่จำเป็นที่จะซื้อหุ้นทุกครั้งที่ตลาดลดลงกว่า 6.5% ในเดือนและขายหุ้นในแต่ละครั้งที่ตลาดเพิ่มขึ้นกว่า 7.9% ภายในเดือน สัญญาณเหล่านี้ส่งผลให้ในการซื้อสินค้าและสิบห้าเก้ายอดขายในแต่ละครั้งที่ซื้อหรือขาย 30% ของเงินสดหรือการถือครองหุ้น ผลตอบแทนโดยประมาณสำหรับกลยุทธ์การเป็นอนาถ 1% ต่อปีเมื่อเทียบกับผลตอบแทนดัชนีของ 6.4% นี้ไม่ได้คิดเป็นค่าใช้จ่ายภาษีหรือการค้าซึ่งจะลดการกลับมาอย่างมาก ถ้าคุณใช้รูปแบบของกลยุทธ์นี้มีการพิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จใด ๆ และจะยินดีที่จะแบ่งปันมันโปรดทำในความคิดเห็นด้านล่าง สำหรับทุกครั้งที่ผมได้วิเคราะห์กลยุทธ์ที่ผมไม่เชื่อว่ามันเป็นวิธีปฏิบัติและเชื่อถือได้เพื่อผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ใด ๆ ของกลยุทธ์เหล่านี้อาจจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าหรือต่ำกว่าตลาดในช่วงเวลาใดก็ตาม นักลงทุนขาดวินัยในการปฏิบัติตามอย่างถูกต้องทั้งสองคนแรกกลยุทธ์ได้อย่างง่ายดายต่ำกว่าสามแม้จะมีข้อบกพร่องพื้นฐานของ ตามความขยันหมั่นเพียรเป็นครั้งแรกที่สองกลยุทธ์สามารถให้ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในระยะยาวและตอบสนองความต้องการเชิงกลยุทธ์ของนักลงทุน